Öffentliche Stimmung und der Preis für unternehmerische Nachhaltigkeit

Öffentliche Stimmung und der Preis für unternehmerische Nachhaltigkeit

Die öffentliche Meinung von Branchenexperten ist wichtig für die Wirtschaft, aber es war nicht klar, wie sie sich auf die Bewertung von und die Rendite von Unternehmensaktivitäten auswirken. Anhand großer Datenmengen und maschinellen Lernens analysiert dieses Papier, wie die öffentliche Stimmung die Marktpreise der Nachhaltigkeitsaktivitäten von Unternehmen und damit die zukünftigen Aktienrenditen von Portfolios beeinflusst, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Daten integrieren.

Autorenabstrakt

Die Kombination von Nachhaltigkeitsleistungswerten von Unternehmen auf der Grundlage von Umwelt-, Sozial- und Governance-Daten (ESG) mit großen Daten, die die öffentliche Stimmung über die Nachhaltigkeitsleistung eines Unternehmens messen, zeigt, dass die Bewertungsprämie für Unternehmen mit einer starken Nachhaltigkeitsleistung im Laufe der Zeit gestiegen ist und dass die Prämie in Abhängigkeit von der positiven Dynamik der öffentlichen Stimmung steigt. Ein ESG-Faktor, der bei Unternehmen mit überlegener oder zunehmender Nachhaltigkeitsperformance und negativer Stimmungsdynamik Long und bei Unternehmen mit minderwertiger oder abnehmender Nachhaltigkeitsperformance und positiver Stimmungsdynamik Short geht, liefert signifikant positive Alphawerte. Dieser ESG-Faktor mit niedriger Stimmung ist nicht mit anderen Faktoren wie Wert, Dynamik, Größe, Rentabilität und Investitionen korreliert. Im Gegensatz dazu liefert der ESG-Faktor mit hoher Stimmungslage unbedeutendes Alpha und ist stark negativ mit dem Wertfaktor korreliert. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die öffentliche Stimmung die Meinung der Anleger über den Wert von Nachhaltigkeitsaktivitäten von Unternehmen und damit sowohl den Preis, der für die Nachhaltigkeit von Unternehmen gezahlt wird, als auch die Anlageerträge von Portfolios, die ESG-Daten berücksichtigen, beeinflusst.

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